LPL Financial Holdings Inc (NASDAQ:LPLA) güclü əməliyyat icrası nümayiş etdirib, lakin yeni aktivlərin cəlb edilməsində çətinliklərlə üzləşib. Şirkət xərc idarəçiliyi ilə gəlir təzyiqlərini kompensasiya edib.
Son rübdə LPL səhm üzrə mənfəəti 6% gözləntiləri üstələyib. Bu, 2025-ci ilin üçüncü rübündəki 15%-lik üstələməni izləyir. Annuitet satışları və əldəetmə xərclərindəki əlverişli düzəlişlər buna töhfə verib.
Xərc nəzarəti şirkətin əsas gücüdür. Analitiklər gəlir proqnozlarını artırıblar: 2026-cı il üçün 19.95-dən 23.41-ə, 2027-ci il üçün isə 23.31-dən 28.98-ə yüksəlib. Annuitet biznesi güclü satışlarla parlaq nöqtədir.
Net Yeni Aktivlərin (NNA) artımı qeyri-sabitdir. 2025-ci ilin üçüncü rübündə illik 4% təşkil edib, lakin noyabrda 3.5%-ə düşüb, zəiflik dekabr və yanvarda davam edib. Rəhbərlik NNA artımının 2026-cı ildə yaxşılaşacağına inanır.
Müştəri pulunun idarə olunan aktivlərdə payı tarixi minimum olan 2.4%-ə düşüb. Bu, həm fürsət, həm də risk yaradır. Bank klirinq balansları 2.6% artaraq 1.3 milyard dollar olub.
Sənaye konsolidasiyası və istedad üçün rəqabət güclüdür. LPL Commonwealth məsləhətçilərini saxlamaq üçün Transition Assistance artırıb. Şirkət 90% Pul Vəziyyəti Neytral saxlama hədəfini təsdiqləyib.
Analitiklər müsbət rəydədir: Barclays qiymət hədəfini 435-453 dollar arasında saxlayır. Lakin aktiv artımının yavaşlaması rəqabət mövqeyi ilə bağlı suallar doğurur.
