Universal Health Services (UHS) bazar dəyəri 9.6 milyard dollar olan qabaqcıl səhiyyə şirkətidir. Şirkət 6.6 P/E nisbəti ilə ticarət edir, bu gəlirli səhiyyə operatoru üçün olduqca aşağıdır.
UHS 2025-ci ilin üçüncü rübündə güclü nəticələr açıqladı. Düzəliş edilmiş EBITDA təxminən 634 milyon dollar təşkil edərək analitik gözləntilərini 9% üstələdi. EBITDA marjası 160 baza bəndi artaraq 14.9%-ə yüksəldi.
Kəskindaxili yardım seqmenti mühüm sürücü oldu. Eyni mağazalarda düzəliş edilmiş EBITDA 43% artaraq 428.3 milyon dollara çatdı. Bu seqmentdə marja 17.6% təşkil etdi.
Davranış sağlamlığı seqmenti eyni mağazalarda EBITDA-da 11% artım göstərərək 404.5 milyon dollara çatdı. Bu seqmentdə marja 22.3% təşkil etdi. Hər bir düzəliş edilmiş xəstə gününə düşən gəlir 7.9% artdı.
2026-cı ilin yanvarında UHS rəhbərliyi Nyu-York Medicaid siyasətindəki dəyişikliklərin maliyyə təsirinin əhəmiyyətsiz olacağını bildirdi. Analitiklər bu qiymətləndirmə ilə razılaşdılar.
Şirkət 2025-ci il üçün gəlir proqnozunu 1%, düzəliş edilmiş EBITDA proqnozunu 4%, EPS proqnozunu isə 6% artırdı. Analitiklər 2026-cı il üçün EPS 21.86, 2027-ci il üçün isə 22.99 proqnozlaşdırırlar.
2025-ci ilin oktyabrında UHS səhm geri alım proqramını 1.5 milyard dollar artıraraq cəmi 1.759 milyard dollara çatdırdı. Sərbəst pul axını 22% azalsa da, şirkət güclü pul axını göstərir.
Potensial risklərə genişləndirilmiş avans premium vergi kreditlərinin müddətinin bitməsi, davranış sağlamlığı ödənişlərində dəyişikliklər və birbaşa provayder ödənişlərinin müvəqqəti xarakteri daxildir.
Ümumilikdə, UHS möhkəm əməliyyat performansı və kapital qaytarılması nümayiş etdirir, lakin siyasət dəyişiklikləri diqqətlə izlənilməlidir.
