CME Group Inc. (NASDAQ:CME) əsas derivativlər ticarəti biznesində möhkəmliyini qoruyur. Şirkət 105,5 milyard dollar bazar kapitallaşması ilə diqqət çəkir. Bond.az təhlili göstərir ki, səhm hazırda Ədalətli Dəyərindən bir qədər aşağı ticarət olunur. Bu, investorlar üçün potensial artım imkanı deməkdir. Şirkətin beta əmsalı 0,26 olaraq, bazar dəyişkənliyinə nisbətən sabit performans göstərir.
2025-ci ilin son aylarında ticarət fəallığı əhəmiyyətli dərəcədə artıb. Noyabrda Orta Gündəlik Həcm illik müqayisədə 10% artıb. Bu artım trendi dekabrda da davam edib. Beləliklə, şirkət 2025-ci ilin dördüncü rübü üçün analitik gözləntilərini qabaqlayıb.
Dekabrın əvvəlinə qədər olan rüb göstəriciləri, Orta Gündəlik Həcmin analitik gözləntilərini təxminən 2% üstələdiyini göstərir. Əməliyyat gəliri də konsensus proqnozlarını 1% qabaqlayıb. Bəzi analitiklər normal mövsümilik və sabit Rate Per Contract metrikaları ilə, rüb üzrə əməliyyat gəlirinin konsensus proqnozlarından 8% yüksək ola biləcəyini proqnozlaşdırır.
Şirkətin səhm başına mənfəət proqnozları sabit artım gözləntilərini əks etdirir. Birinci maliyyə ili üçün təxminlər 11,11-11,33 dollar, ikinci maliyyə ili üçün isə 11,51-11,80 dollar arasında dəyişir. Bu rəqəmlər şirkətin son on iki aylıq seyreltilmiş EPS-i olan 11,72 dollar və 2026-cı il üçün proqnozlaşdırılan EPS 12,17 dollar ilə uyğundur.
CME Group-un məhsul portfelində kəskin fərqlər müşahidə olunur. Metallar üzrə ticarət həcmi illik müqayisədə 140-165% artıb. Səhmlər üzrə Orta Gündəlik Həcm 28% artıb. Faiz dərəcələri seqmenti qarışıq mənzərə təqdim edir: bəzi dövrlərdə 5% artım, bəzilərində isə 7% azalma müşahidə olunub. Xarici valyuta və Kənd təsərrüfatı seqmentlərində ticarət həcmləri azalıb.
Metallar seqmentindəki həcm artımına baxmayaraq, Rate Per Contract göstəriciləri gəlirin proporsional artımını tam təmin etməyə bilər. Bu, mənfəət marjalarını sıxışdıra bilər. Bond.az məlumatına görə, 11 analitik qarşıdakı dövr üçün mənfəət proqnozlarını aşağı salıb.
CME Group 2025-ci ilin dekabrında idman proqnozlaşdırma tətbiqini işə salmağı planlaşdırır. Bu strategiya şirkətin ənənəvi maliyyə derivativlərindən kənara çıxmaq cəhdidir. İdman proqnozlaşdırma platforması istehlakçı bazarlarına çıxış imkanı yarada bilər.
Xarici valyuta və Kənd təsərrüfatı seqmentlərindəki zəiflik şirkətin ümumi artımını məhdudlaşdıra bilər. Bu seqmentlər tarixən əhəmiyyətli ticarət həcmi və gəlir mənbəyi olub. Əgər bu tendensiyalar davam edərsə, CME Group artım üçün daha çox Metallar və Səhmlər seqmentlərinə güvənməli olacaq.
Metallar seqmentindəki nəhəng həcm artımı iki tərəfli qılıncdır. Bir tərəfdən, bazar payının artması və yüksək fəallıq, digər tərəfdən isə aşağı Rate Per Contract gəliri mənfi təsir göstərə bilər. Rəqabətli qiymət təzyiqi və ya yüksək tezlikli treyderlərə endirimlər bu vəziyyətə səbəb ola bilər.
Faiz dərəcələri seqmentindəki artım və Metalların fövqəladə performansı, davamlı gəlir artımı üçün əsas yaradır. Səhmlər seqmentindəki 28% artım da hekayəni gücləndirir. Bu konvergensiya şirkətin müxtəlif aktiv siniflərində rəqabət üstünlüyünü qoruduğunu göstərir.
CME Group-un idman proqnozlaşdırma tətbiqi, daha gənc demoqrafik qruplara çatmaq və gəlir mənbələrini şaxələndirmək üçün transformativ fürsət ola bilər. Şirkətin bazar strukturu, risk idarəçiliyi və tənzimləyici uyğunluq sahəsindəki təcrübəsi ona rəqabət üstünlüyü verə bilər.
Barclays Capital Inc. 6 yanvar 2026: Hədəf qiymət 304 dollar, Equal Weight reytinqi.
